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50etf期权备兑开仓策略的应用

发布:wqwl 浏览:463次

最近大家一直在做权利方和义务方的交易,还有一种开仓策略,叫备兑开仓。

我们知道权利方是买认购和买认沽,属于买方。而义务方是卖认购和卖认沽,属于卖方。而我们平时做得最多的交易是权利方,因为他以小博大杠杆高,所谓亏损有限,盈利无限。

 

接下来我们来阐述一下备兑开仓的概念:

 

所谓备兑开仓就是要持有股票标的,才能备兑开仓认购期权,什么意思?首先我们卖出认购期权的话是需要保证金的,因为你手里面没有股票呀,你不拿保证金来担保,万一权利方来行权,你不履行怎么办?而备兑开仓他的意思就是说,你手里面有股票,如果权利方来行权,大不了我把我手里的股票卖给你就行了。说到这里能不能落地?而我国不能做空股票,所以只能备兑开仓卖认购,开仓三部曲如下图:


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假设张先生以每股10元的价格买入了股票,卖出了一张股票认购期权备兑开仓,每股权利金为1元,行权价12元,单位为1000,我们想一想单纯的买入股票,张先生的保本点是10元,也就是股价高于10元,张先生有利润,股价低于10元他亏损,那经过备兑开仓后,张先生的保本点是多少呢?答案是9元,因为张先生卖出一张认购期权,又获得权利金1元,前提是到期日股价没有超过12元。

如果到期行权日股价超过12元,可能会有人去要求行权,那你只好履行你的义务方职责,你手里面的股票可能要易主啦不管当时价格涨到20还是30,你必须要以别人的行权价卖给别人,这个不用担心,关注唯强科技后续的交割流程,公众号里面都有介绍,交易所最终会系统自动匹配。

 

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通过我们简单的例子,总结一下:

 

最终张先生的最大收益3元每股,那很多投资者会觉得,股价要是涨到1215块,都和张先生都没有关系了吗?是的,期权就是这样呀,价格也是先说好的,况且这个时候张先生,他的心理预期价格,其实也就是12元,只要你能理解股票市场上不吃鱼头,不吃鱼尾,只吃鱼身就可以了,别想卖在最高点,和买在最低点。所以备兑开仓,就像你做现货商,别人别人和你谈好一个月后的价格,定金也交了,一个月以后价格涨了,你说你要涨价?那你权利金定金也收了,这不是违约吗?最后给大家说一个期权小口诀

5.2 


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